交易员操纵日交易额 5.3 万亿美元的外汇市场——罚款超 100 亿美元，聊天室定罪

外汇市场是全球最大的金融市场，日交易额 5.3 万亿美元。WM/Reuters 基准汇率于伦敦时间下午 4 点确定，用于定价数万亿美元的投资、养老金和企业合约。在 2013 年之前的至少十年间，全球最大银行的外汇交易员通过秘密聊天室操纵这些基准，共享客户订单流，协调交易以牺牲客户和更广泛市场的利益获利。

交易员使用名为「The Cartel」、「The Bandits' Club」和「One Team, One Dream」的聊天室来协调行动。他们就定盘价提交的价位达成一致，共享收到的客户订单信息，并在定盘窗口前「对冲」对手方头寸。60 秒的定盘窗口使操纵市场变得轻而易举——几个交易员联手就能将汇率推向他们想要的方向。该骗局于 2013 年 6 月被曝光，当时彭博新闻社报道称外汇交易员多年来一直在客户订单之前抢先交易。

监管机构的回应是前所未有的。2014 年 11 月，英国和美国监管机构对五家银行处以 31 亿美元罚款。2015 年 5 月，巴克莱、花旗、摩根大通和苏格兰皇家银行在美国承认重罪指控，额外支付 57 亿美元。15 家银行的罚款总额超过 100 亿美元。下午 4 点的定盘窗口从 60 秒延长到五分钟，银行被要求自动化外汇交易，合规系统也被全面改造以监控聊天室通信。这场丑闻永久改变了全球最大金融市场的监管方式。