巴克莱交易员操纵 LIBOR——4.5 亿美元罚款，揭露 350 万亿美元基准利率的黑幕

伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）是全球约 350 万亿美元衍生品和金融合约的利率基准。多年来，巴克莱及其他大银行的交易员为了让自己交易获利而提交虚假利率，并在 2008 年金融危机期间操纵利率，让自家银行看起来比实际更健康。证据显示交易员直接要求利率提交人将 LIBOR 固定在特定水平，称之为「卡特尔」。

巴克莱是首家达成和解的银行，2012 年 6 月支付 4.5 亿美元罚款——其中 2 亿美元给美国商品期货交易委员会（CFTC），1.6 亿美元给美国司法部（DOJ），5950 万英镑给英国金融服务管理局（FSA）。和解协议披露的内部通讯显示，巴克莱管理层纵容了操纵行为。CEO Bob Diamond 辞职，丑闻引发全行业调查。瑞银支付 15 亿美元，德意志银行支付 25 亿美元，荷兰合作银行支付 7.74 亿欧元。全球罚款总额超过 90 亿美元。

英国的 Wheatley 审查报告建议将报价基于实际交易，对基准操纵设立刑事处罚，并将管理权从英国银行家协会移交至 ICE。《2012 年金融服务法》将基准设定中的虚假陈述定为刑事犯罪。包括 Tom Hayes 在内的多名交易员被判刑，尽管英国最高法院在 2025 年撤销了部分定罪。LIBOR 后来被逐步淘汰，由基于实际交易的利率取代。