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案例库 · 战略与领导 · 战略决策 · 2016–2022

Jio 的免费数据价格战打垮了 12 家运营商,只剩下 3 家

2016 年 Jio 推出免费数据,引发价格战,导致现有运营商破产,12 家运营商合并为 3 家,印度数据价格成为全球最低。

Reliance Jio · Reliance Communications · 2016-09-05

怎么回事

Reliance Jio 于 2016 年 9 月 5 日正式商用,向每位用户提供免费语音通话和免费 4G 数据。欢迎优惠后来延长至 2017 年 3 月 31 日,免费提供无限数据。83 天内,Jio 获得了 5000 万用户——这是史上任何电信公司最快的增长速度。印度的数据价格从约 250 卢比/GB 暴跌至 10 卢比/GB 以下。

现有运营商无法竞争。Anil Ambani 创立的 Reliance Communications 累积了 5738.3 亿卢比(78 亿美元)的债务,于 2019 年 2 月申请破产。Aircel 负债 1600 亿卢比,于 2018 年 3 月关闭。Telenor 退出印度,将其业务近乎零价格出售给 Airtel。Tata Teleservices 将其消费者移动业务出售给 Airtel。活跃电信运营商从 12 家降至 3 家。

Vodafone India 和 Idea Cellular 于 2018 年 8 月合并为 Vodafone Idea,但合并后的实体背负巨额债务。价格战第一年,行业总收入下降了 18.87%。2023 年,印度政府不得不将 Vodafone Idea 的 1613.3 亿卢比利息债务转换为股权,成为其最大股东,持股 48.99%。Jio 发起的价格战实际上国有化了行业的一部分。

为什么会这样

  • Jio 长达七个月的免费数据和语音是一种掠夺性定价策略,任何现有运营商都无法匹敌——它们有传统网络需要维护,还有数十亿美元的债务需要偿还。
  • 现有运营商陷入了两难:跟进 Jio 的价格就会流血而死,维持高价就会失去用户。大多数选择了跟进,然后流血而死。
  • 价格战将印度电信行业从 12 家运营商减少到 3 家,摧毁了数十亿美元的股东价值,并迫使政府将最弱的幸存者国有化。
代价RCom 破产,Aircel 关闭;12 家→3 家运营商;收入下降 19%灾难级

教训

由拥有无限资本的企业集团支持的价格战可以摧毁整个行业。当竞争对手以免费产品进入市场时,跟进他们的价格不是策略——那是自杀。

后来呢

印度电信行业从 12 家运营商整合为 3 家(Jio、Airtel、Vodafone Idea),加上国有的 BSNL。RCom 于 2022 年被 Jio 以 372 亿卢比收购。Anil Ambani 面临藐视法庭诉讼。Aircel 的频谱被 Airtel 收购。Vodafone Idea 仍靠政府持有 48.99% 股权勉强维持。印度数据价格仍为全球最低。TRAI 出台了最低定价规则以防止掠夺性定价,但伤害已经造成。

资料来源

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