案例库 · 战略与领导 · 战略决策 · 1961–2020
Century 21 为灾难买了保险——而保险公司说新冠不算
Century 21 购买了 1.75 亿美元的业务中断保险——当新冠疫情关闭 13 家门店时，保险公司拒绝赔付，这家标志性的纽约连锁店在数周内消失。
Century 21 · Gindi Family · 2020-09-10
怎么回事
Century 21 于 1961 年由叙利亚犹太移民阿尔·金迪（Al Gindi）和索尼娅·金迪（Sonia Gindi）在纽约布鲁克林创立。它成长为美国最知名的折扣零售商之一——一家以零售价 40%–65% 的折扣销售设计师品牌的折扣百货商店。巅峰时期，Century 21 在纽约、新泽西、宾夕法尼亚和佛罗里达经营着 13 家门店，年收入 7.47 亿美元。位于世贸中心附近的曼哈顿下城旗舰店成为旅游目的地和纽约的标志性场所。
该公司购买了专门设计用于覆盖新冠疫情等事件损失的业务中断保险。当疫情迫使 Century 21 在 2020 年 3 月关闭所有门店时，该公司预计保险公司将赔付损失——约 1.75 亿美元的索赔。保险公司拒绝赔付，辩称需要财产物理损坏才能触发赔付，而病毒不构成物理损坏。Century 21 提起诉讼，但法律战将耗时数年。
没有保险赔付，且无法在零收入的情况下承受 7.47 亿美元的固定成本，Century 21 于 2020 年 9 月 10 日申请了第 11 章破产。到 2020 年 12 月，所有 13 家门店被清算，约 1,400 名员工失业。金迪家族失去了他们父母经营了六十多年的企业。曼哈顿下城的旗舰店最终于 2023 年在新所有权下重新开业——但原来的 Century 21 已经不复存在。
为什么会这样
- Century 21 的保险公司拒绝支付 1.75 亿美元的业务中断索赔——没有这笔赔付，该公司没有现金来度过疫情相关的数月停业期。
- 商业模式完全依赖实体门店——13 家门店创造 7.47 亿美元收入意味着每家门店都是高销量、高成本，没有任何电商缓冲。
- 法律体系无法提供救济——起诉保险公司需要数年时间，而 Century 21 需要立即现金来支付房东和已在运输途中的库存货款。
- 以 65% 折扣销售设计师品牌的折扣零售商利润率极薄——在零收入持续六个月且没有保险安全网的情况下，损失在数周内变得不可逾越。
教训
业务中断保险只对物理损坏有效——当疫情同时冲击所有投保人时，只有数周现金储备的零售商等不起数年的诉讼。
后来呢
Century 21 filed for Chapter 11 on 10 September 2020 and commenced going-out-of-business sales at all 13 stores. The stores closed by December 2020. Approximately 1,400 employees lost their jobs. The Gindi family pursued litigation against the insurers in bankruptcy court. In February 2021, the company announced plans to resume operations. The Lower Manhattan flagship store at 22 Cortlandt Street reopened on 16 May 2023 under a new ownership structure, but the chain as it existed for 59 years was not revived.
资料来源
- Century 21 — Wikipedia
- Discount retailer Century 21 files for bankruptcy, to close all stores — CNBC (Sep 2020)
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这家公司栽倒的地方，别处有人漂亮地解开过。 第二意见 →
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