案例库 · 交易与投资 · 财务决策 · 1998–2006

BAWAG 在加勒比交易中损失了 13 亿欧元——奥地利最大银行丑闻

奥地利工会拥有的银行 BAWAG 通过离岸工具隐藏了超过 13 亿欧元的投机交易损失。银行被救助并出售。

BAWAG · 2005-10-10

怎么回事

BAWAG 是奥地利第三大银行，由奥地利工会联合会拥有。从 1990 年代末，该银行通过美国投资银行家 Wolfgang Flöttl 从事高风险的投机性衍生品交易，并将交易放在表外工具中以隐藏损失。

损失在 2005 年 10 月曝光，当时 Refco 崩溃。BAWAG 曾向 Refco 的 CEO 提供 4.25 亿欧元贷款，以其自己的股票作为抵押。当 Refco 申请破产时，BAWAG 的风险暴露被揭露。

CEO Helmut Elsner 被判处 9.5 年监禁。ÖGB 于 2006 年 12 月以 32 亿欧元将其出售给 Cerberus Capital Management。

代价超过 13 亿欧元损失；政府救助；银行被出售代价高昂

业主即监管者——ÖGB 任命了董事会——没有人问起表外头寸。一个向工会报告的交易员，隐藏损失的方式与向股东报告的交易员一样容易。

BAWAG 于 2006 年 12 月以 32 亿欧元出售给 Cerberus Capital Management。Helmut Elsner 被判 9.5 年监禁，Johann Zwettler 被判 5 年。该丑闻导致了奥地利银行监管的改革。

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