Abraaj 是新兴市场最大的私募基金，它把投资者的钱当自己的花

Abraaj 集团总部位于迪拜，一度是投资新兴市场的最大私募股权公司，为包括开发金融机构和基金会在内的投资者管理约 140 亿美元。其创始人阿里夫·纳克维是全球金融界的知名人物。迪拜金融服务管理局（DFSA）后来发现，在这份成功背后，公司一直在把投资者的钱当自己的用。

DFSA 认定纳克维明知故犯地参与误导和欺骗投资者，涉及对其资金的滥用。监管机构称，他指示将投资者资金用于 Abraaj 集团自身的运营资金和其他承诺。为掩盖后果，公司在两只基金中掩盖了约 4 亿美元缺口：临时借钱制造银行余额确认函和误导审计师及投资者的财务报表，并更改一只基金的财务年度截止日以避免披露约 2.01 亿美元缺口。

为让公司看起来有偿付能力，纳克维亲自安排借入 3.5 亿美元，并从集团及其基金中获取无息个人贷款——DFSA 指出，此时他明知集团正在为自己的借款支付高额利息。这种行为持续了近十一年。2018 年曝光后，投资者丧失信心，公司进入清算。

罚款是 DFSA 开出的最大罚单。2019 年，它对 Abraaj Investment Management 罚款 2.993 亿美元，理由是误导投资者和经营未经授权的金融服务；后来对纳克维罚款 135,566,183 美元并禁止他进入迪拜国际金融中心——法庭维持了这些裁定。Abraaj 是基金管理人最基本义务——把投资者的钱和自己的分开——的定论性案例。