案例库 · 交易与投资 · 财务决策 · 2022
Voyager Digital 向三箭资本出借客户加密资产，结果两边都破产
加密经纪商 Voyager Digital 向三箭资本出借了 6.7 亿美元。2022 年 3AC 崩盘后，Voyager 冻结提现并申请破产。
Voyager Digital · 2022-07
怎么回事
Voyager Digital 是一家上市加密经纪商，向加密对冲基金三箭资本（3AC）出借了约 6.7 亿美元的加密资产。这笔借款大多没有担保，主要靠 3AC 的名声和少量抵押品支撑。
2022 年 6 月 3AC 因 Terra/LUNA 崩盘而倒下后，Voyager 无法追回这 6.7 亿美元借款，亏损直接把自己拖到资不抵债。2022 年 7 月 1 日，Voyager 冻结所有客户提现，并于 7 月 5 日申请第 11 章破产保护。
这起案例说明了加密借贷里对手方风险高度集中有多危险：Voyager 最大的借款人也是它最大的风险敞口，而且贷款抵押不足。借款人翻车，放贷方也跟着栽了。这也是 2022 年更大范围加密连锁崩盘的一部分，连 Celsius、3AC，最后还有 FTX 都被卷进去。
为什么会这样
- Voyager 向 3AC 出借了 6.7 亿美元，而且大多是无担保贷款。
- 3AC 崩盘后，Voyager 收不回这笔贷款。
- Voyager 冻结提现并申请破产。
- 这起事件属于 2022 年加密连锁崩盘的一部分。
代价损失 6.7 亿美元贷款；客户提现被冻结；公司破产代价高昂
教训
对手方风险过度集中，就是单点故障。Voyager 向 3AC 出借 6.7 亿美元，而且大多没有担保。3AC 一倒，Voyager 也跟着倒。
后来呢
Voyager 申请破产。客户资产后来通过破产程序部分追回。这起事件让行业重新审视加密借贷中的对手方风险管理。
资料来源
发现哪里写错了？告诉我们。
类似的案例
这家公司栽倒的地方，别处有人漂亮地解开过。 第二意见 →
Comments · 0
登录 后就能评论。